Покупка предприятия в кредит
Теперь можно купить
прибыльную компанию
в кредит!
Специальные условия
кредитования
от ИнтерКредит!

ИнтерКредит » » Практика продаж

Как проводить сделку купли-продажи бизнеса

  Автор: Константин Киричук  / Источник: intercredit.com.ua
Усилия продавца и его финансовых консультантов наконец увенчались успехом: покупатель найден, бизнес прошел необходимые независимые проверки и настало самое время для того, чтобы...


...окончательно оформить отношения между продавцом и покупателем бизнеса. Как это сделать правильно?

Основной проблемой на этом этапе, который венчает зачастую многомесячные совместные труды продавца, бизнес-брокера, бухгалтеров, юристов и других специалистов , по поиску серьезного покупателя (инвестора) на бизнес в Украине сегодня является несовершенство нормативно-правовой базы — вернее, даже практически полное отсутствие таковой по отношению к сделкам по купле и продаже бизнеса.

Государство же, гораздо более озабоченное усилением налогового прессинга на предпринимателей (что, собственно, и приводит к активизации «выброса» на украинский рынок продажи готового бизнеса действующих предприятий), не торопится с помощью. В результате, в ходе реализации подобных сделок на практике достаточно трудно бывает защитить интересы как покупателя, так и продавца.

Стоит отметить, что на сегодняшний день наибольшей популярностью пользуются следующие схемы продажи бизнеса:

1. Продажа предприятия как целостного имущественного комплекса.
2. Продажа (передача) корпоративных прав на компанию.
3. Дарение бизнеса.

Все эти варианты имеют свои преимущества и недостатки, связанные как с защитой интересов покупателя (продавца), так и проблемами налогообложения, которые сегодня представляются особенно актуальными, в связи с принятием основных положений нового Налогового кодекса Украины.

Использование первой схемы (продажа бизнеса как целостного имущественного комплекса) предполагает реализацию имущества действующей компании, причем прежний его собственник (юридическое лицо) по-прежнему продолжает свое существование, с прежними учредителями.

Если же в качестве продавца имущественного комплекса выступает его владелец — физическое лицо, покупателю предстоит предварительно получить всю документацию, необходимую для ведения соответствующей предпринимательской деятельности (если таковая не была получена ранее), после чего может быть реализована процедура переоформления бизнеса на нового владельца.

Заметим, что, в соответствии с требованиями действующего украинского законодательства, письменный (обязательно) договор купли-продажи целостного имущественного комплекса, обязательно подлежит нотариальному удостоверению и государственной регистрации в органах государственной власти.

Кстати, при отчуждении коммерческой недвижимости продавец обязан уплатить в доход бюджета налог на доходы физических лиц от продажи недвижимости, который согласно ст. 11 Закона Украины от 22.05.2003г. № 889 «О налоге с доходов физических лиц» составляет 5% от стоимости объекта налогообложения.

В случае же, когда в качестве товара выступают корпоративные права на предприятие, готовый бизнес ожидает лишь смена собственника. Подобная схема представляется целесообразной при продаже среднего и, в особенности, крупного бизнеса. Преимуществами этого варианта является сохранение силы всех разрешительных документов, полученных ранее, чего не позволяет сделать первый вариант.

Корпоративные права могут выкупаться путем вхождения покупателя в состав учредителей (участников) бизнеса и дальнейшим выкупом доли в предприятии. Нормы, регулирующие куплю-продажу бизнеса, не предъявляют требования обязательного нотариального заверения подобного договора. Это может считаться дополнительным преимуществом, если покупатель и продавец, доверяя друг другу, пожелают как можно дольше сохранить конфиденциальность сделки.

Если участники сделки по каким-либо причинам не желают заверить договор покупки-продажи бизнеса нотариально, его можно заключить в обычной, письменной форме. При этом специалисты компании ИнтерКредит советуют обратить особое внимание на скрытые риски, которые могут проявиться уже после передачи корпоративных прав новому собственнику и предусмотреть сумму и схему оплаты неустойки в этом случае.

Схема продажи бизнеса путем передачи корпоративных прав привлекательна еще и тем, что при этом продавцу не придется платить 20%-й (до 1 января 2011 г.) НДС (в соответствии с п.3.2.1. Закона Украины «О налоге на добавленную стоимость» от 03.04.1997г.), что позволяет очень существенно снизить затраты по осуществлению операции.

Следует также учитывать, что налогообложение прибыли по данной операции в случае, если продавцом выступает другое юридическое лицо, осуществляется в особом порядке в соответствии с п.7.6. Закона Украины «О налогообложении прибыли предприятий» от 22.05.1997г., и учет финансовых результатов от операций с корпоративными правами ведется отдельно от учета по другим операциям.

Для физических лиц, продающих корпоративные права, налогообложение осуществляется в соответствии с законом об НДФЛ.
Вариант продажи бизнеса методом дарения до последнего времени использовалась в Украине нечасто. Однако, по мнению экспертов компании ИнтерКредит, в ближнесрочной перспективе (как минимум, до середины нового, 2011 года) на время т. н. «переходного этапа» вхождения в силу нового Налогового кодекса, эта схема обещает стать достаточно популярным среди украинских бизнесменов.

По мнению специалистов, помимо упрощения процедуры самой передачи прав собственности на приобретаемый таким образом бизнес, подобный вариант может способствовать вполне законной оптимизации налогообложения сделки, за счет того, что оценку имущества и нематериальных активов при этом можно произвести не по балансовой, а по остаточной стоимости.

Комментарии эксперта:

- Основная сложность при проведении купли-продажи бизнеса состоит в том, что в Украине до сих пор не существует устоявшейся законодательной практики по защите одной из сторон сделки от злонамеренных действий второй стороны, - отмечает директор компании бизнес-брокера ИнтерКредит Валерий Жерегеля
Купли-продажи именно бизнеса с юридической точки зрения не существует. А это значит, что продавать приходится имущество, корпоративные права и т. п. Обе стороны вынуждены перестраховываться, что ведет к значительном усложнению переговорного процесса.

Конечно же, хорошо, когда покупатель и продавец доверяют друг-другу. В противном же случае спасти сделку зачастую может только опытный бизнес-брокер, который уже неоднократно проводил своих клиентов сквозь все сложности недопонимания и перестраховки, имеет наработанные схемы проверок бизнеса, прописывания точек выхода из сделки для продавца и покупателя, а также выбора оптимальной схемы взаиморасчетов.