ИнтерКредит » Деньги » Кредиты

Кризис и финансы - рубль всему голова

  Автор: Валерий Зацепин  / Источник: www.intercredit.com.ua
Украинцы, озабоченные падением гривны, почему-то совсем упускают из виду, что помимо традиционных долларов и евро, а также более экзотичных швейцарского франка и японской йены, существует еще одна валюта, в которой можно...


... пересидеть сложные времена. И не только пересидеть, но и сделать выгодняе приобретения на рынке активов базовых отраслей украинской экономики, по-прежнему намертво завязанных на поставки российских энергоносителей, а также сопутствующих видов бизнеса.

Имя этой валюты – российский рубль. Не верите? А вот давайте посчитаем!

Перед самым началом кризиса, за доллар давали 27,5 – 28,00 рублей. Сегодня курс доллара составляет 31,70 - 32 рубля. Таким образом, за год рубль «похудел» всего на 14-15%.

Гривна же за это время успела «прогуляться» с 4,98 (предкризисный «медвежий» ход НБУ) до практически 8,0 (7,9890 – официальный курс), т.е., потеряла до 61% своего веса. Не будем забывать при этом, что попутно наличная гривна успела (в декабре 2008) рухнуть еще глубже – до 9,80 -10,0 за доллар (т.е., потеряв до 94%(!) своего предкризисного потенциала).

Что же касается сравнительной курсовой динамики гривна/доллар, то за последние десять лет украинская валюта по сравнению с российской подешевела почти в два раза: если в 1999 году за рубль давали 0,13-0,14 грн., то в 2009-м – уже 0,27-0,28. Причем львиная доля этого прироста (до 64%) опять-таки пришлась на последний кризисный год – в августе 2008-го за рубль давали 0,18-0,19 гривны.

В чем же секрет поразительной антикризисной устойчивости российской валюты?

Рублем по доллару

Несмотря на бурную «демократизацию» экономики в середине 1990-х и настойчивую помощь «друзей» внешних и внутренних, России удалось не только сосредоточиться, но и усилиться настолько, чтобы от глухой обороны, продолжавшейся почти 15 лет перейти к осторожному наступлению.

Началось это наступление еще тогда, когда руководство страны, возглавляемое В.Путиным выступило против дробления «Газпрома», продолжалось – когда заигравшийся в политику «неправильный» олигарх Михаил Ходорковский был аккуратно уложен спецназом носом в ковровую дорожку собственного самолета, а нефтяной гигант «Юкос» очень быстро отлучили от роли дойной коровы новых российских «борцов за демократию». Крупный бизнес в стране прекратил делить власть и занялся собственно бизнесом, повышая его рентабельность. Позже вполне логично последовало заявление о готовности досрочного погашения долга Парижскому клубу кредиторов – и его четкое поэтапное исполнение.

Однако если все это напоминало лишь рейды разведчиков и артподготовку перед генеральным наступлением, то майское (2006) послание Владимира Путина к Федеральному Собранию сопоставимо с призывом выйти из окопов и броситься в решительную атаку. Остановимся только на менее подробно освещаемом «аналитиками» тезисе о готовности России к досрочному конвертированию рубля, а также о способе, которым это предполагается достичь.

Как известно, тогдашний российский президент пообещал, что конвертация рубля станет возможной не с 1 января 2007г. (как это предполагалось ранее), а уже в июле 2006-го, а для того, чтобы активизировать этот процесс (ведь реально валюта стает свободно конвертируемой только когда на нее появляется спрос), планируется открыть в России биржевые площадки, на которых нефть и природный газ продавались бы за рубли.

Этим планам не суждено было сбыться до сих пор — помешал кризис, но сама идея , безусловно, заслуживает внимания, ибо она не потеряла своей актуальности и сегодня, а значит — вполне может быть осуществлена в кратчайшие сроки после его окончания.

Мудрый читатель, безусловно, осознает последсвия ее реализации. До сих пор оптовая торговля нефтью и газом осуществляется на площадках, которые находятся за пределами России и только за доллары. Всякое государство, за исключением США, чтобы купить российскую нефть и газ, вынуждено сначала тем или иным путем приобрести доллары США. Спрос на нефть и газ все растет, потому что растет потребление энергоносителей, но при этом растет и искуственно созданный спрос на доллар США. В результате, экспортируя «черное золото» и «голубое» топливо, Россия (впрочем, как и все остальные страны-экспортеры углеводородов) volens-nolens поддерживают спрос на американскую валюту и кредитуют американскую экономику.

Впрочем, несмотря на это, надежда и основное средство накопления сотен миллионов жителей Земли (среди которых и пара десятков миллионов украинцев), рискует превратиться в красивые зеленовато-серо-фиолетовые бумажки – притом тем скорее, чем больше США будут расширять область ведения непрестанной «борьбы за демократию», все больше милитаризировать свою экономику и, как следствие, печатать все больше долларов, реально ничем не обеспеченных. Теперь представим, что доллар к тому же лишится своей нефтяной накачки – Россия будет продавать свои нефть и газ за рубли, что будет стимулировать рост спроса на российскую валюту и дополнительно ослаблять спрос на валюту американскую.

Охота на «убитых енотов»

Как-то незаметно за последние годы из обихода в обращении к рублям исчезло словечко «деревянный». Подпитываемый доходами от экспорта нефти и газа, российская валюта обрела свой настоящий вес и продолжает укрепляться. Некоторые финансовые аналитики еще задолго до кризиса оценивали реальный курс рубля на уровне 22-25 руб. за доллар США. Впрочем, защищая национальных экспортерах, не принадлежащих к нефтегазовому сектору, почти весь первый квартал Российский Центробанк сдерживал укрепление рубля, и своими интервенциями на валютном рынке удерживал его курс на уровне 27 руб. за доллар.

Однако для сдерживания наростающей инфляции (8-10% в 2006 г ) уже в мае-июне 2007 года Россия пошла на контролируемое укрепление рубля (26,90), а к началу кризиса он составил уже 27-28 руб. за доллар, однако это не повлекло особых нареканий со стороны населения.

Во-первых, потому, что длительном постоянном укреплении национальной валюты многократно и заранее предупреждал министр финансов РФ, во-вторых, укрепление курса проводилось планово и постепенно, т.е. не носило откровенно спекулятивного характера (население не было ограблено), как на Украине в весной 2005 г., когда доллар за одну ночь «вдруг» опустился с 5,30 до, фактически, 5,00 и менее гривен! И, наконец, в отличие от той же гривны, рубль продолжает сохранять реальное наполнение – помимо уже упоминавшегося нефтегазового экспорта, это еще и развитие производства, постоянный рост ВВП.

Иначе говоря, Россия – страна с реальной экономикой и реальной валютой, которая укрепляется естественным путем и на самом деле стоит дороже официального курса, в отличие от Украины, в которой вот уже пятый год наиболее надежным источником дохода служит продажа и неоднократная перепродажа собственности (вспомним «сделку века» – «Криворожсталь»), а валюта – гривна – укрепляется искусственно (в том числе – и по политическим соображениям) и стоит намного дешевле (на сколько именно – т-ссс! Государственная тайна!), чем это явствует из официального курса.

Однако, пока пребывающие в этом блаженном неведении украинцы продолжают кредитовать экономику США, по инерции вкладывая свои сбережения в доллары, более продвинутые в этом вопросе европейцы уже сделали для себя соответствующие выводы.

«Ось зла» или нефтегазовая петля?

До сих пор, как известно, некоторые страны уже пытались выбить из-под «зеленого брата» нефтяной пьедестал. Дебютировал еще Ирак (при Саддаме Хуссейне), который пригрозил торговать своей нефтью только на евро. Результат этой попытки уже известен – обвинение в создании химического и бактериологического оружия, затем – быстрая «демократизация» мятежной нефтяной державы в 2003-мс последующей оккупацией. В итоге иракская нефть (вернее, та ее часть, что все-таки дошла до потребителей несмотря на теракты на трубопроводах) по-прежнему торгуется за доллары.

Затем о возможной «евроизации» торговли «черным золотом» заговорил Иран – после чего был тут же обвинен в нарушении договора о нераспространении ядерных вооружений, а опасность очередного американского «освободительного» вторжения в Тегеран до сих пор не миновала. Наконец, в начале 2006-го года о намерении создать к 2010 г. валютный союз заговорили Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Бахрейн, Кувейт, Катар, Бахрейн и Оман. К этой инициативе весьма благосклонно отнеслись Китай, Евросоюз и...
Турция, которая также стремится к вступлению в ЕС (и, что немаловажно, имеет для этого шансов куда больше чем Украина).

Все эти страны (включая Турцию) давно уже относятся к доллару как с средству накопления валютных запасов очень и очень сдержанно и нетрудно предположить, что инициатива России, не вызвала бы у всех перечисленных государств вполне положительного отклика. К тому же Россия, в отличие от всех предыдущих «бунтовщиков», обладает не только запасами углеводородов, но и значительным ядерным потенциалом, а значит – насильственная «демократизация» ей не грозит.

Дело медленно, но верно идет к созданию трех основных не долларовых площадок торговли нефтью и газом: в России, Западной Европе и, возможно, в одной из стран Персидского залива (например, в Объединенных Арабских Эмиратах), причем на одной из них торговля будет осуществляться на рубли, а на двух других (по крайней мере, на первом этапе – до создания «нефтединара») – на евро.

Весна же этого года ознаменовалась новыми бурными наступлениями против США на энергетических фронтах. Началось все с национализации основных нефтедобывающих предприятий Венесуэлы – самой ближней, почти домашней "нефтяной скважиной" Дяди Сэма (ежесуточный объем поставок «черного золота» в США – 1,5 млн. баррелей). Вслед за Венесуэлой о необходимости установления «национального контроля за национальными богатствами» заявила Боливия – ближний «газовый мешок» США.

Затем «нефтегазова революция» обрела еще и зримые политические очертания (подкрепленные, заметим, пусть только сырьевым, но реальным экономическим потенциалом) – на «Острове Свободы» , в Гаване, президентами Боливии, Венесуэлы и Кубы, было подписано соглашение о создании «Боливарианской альтернативы» – противовеса зоне свободной торговли США в Латинской Америке.

Конечно, можно долго спорить о реальных возможностях Гаванской тройки в качестве могильщика мирового капитала, но вот доллар США сразу отреагировал на ее появление очередным падением, а бензин на американских бензоколонках не стал дешевле. Эра дешевой нефти закончилась – подчеркнул У.Чавес, – и с этим нельзя не считаться!» От себя добавим: дешевая нефть закончилась для «золотого миллиарда», и в первую очередь – для США. Впрочем, зная любовь янки к «освободительным операциям» на нефтегазоносных территориях, лидер Венесуэлы пригрозил взорвать нефтепромыслы в случае «антитеррористических» ударов по его стране.

Не думаю, чтобы еще два-три года назад подобная угроза могла бы удержать Пентагон от оккупации страны «оказывающей дестабилизирующее влияние на регион», но теперь, после явно провального (с энергетической точки зрения) «освобождения» Ирака и обострения отношений с Ираном, кризис в очередной кладовой нефти и газа, может обернуться для американской валюты и экономики в целом весьма тяжелыми последствиями.

Любопытно, что пока США медленно, но уверено теряют союзников, среди энергетических революционеров наблюдается явная тенденция к объединению экономических усилий. Например, помимо решения проблем с обеспечением Кубы энергоносителями, Венесуэла пообещала вложить около 1,5 миллиарда долларов в газовую отрасль Боливии, а также кредитовать своего нового союзника посредством приобретения облигаций боливийского Минфина на сумму 100 миллионов долларов. А затем был подписан ряд контрактов об участии иранских компаний в создании национальной судостроительной промышленности Венесуэлы на общую сумму в 5 млрд. долларов. Практически одновременно был подписан меморандум о создании при помощи Ирана национальной судостроительной промышленности в Боливии.

Для мудрого читателя не составит секрета, что создав собственные судостроительные предприятия, латиноамериканские производители нефти и газа смогут обзавестись и собственным танкерным флотом, а значит – полностью избавить свой экспорт «черного золота» и «голубого топлива» от капризов и прихотей северного соседа. То, что эта операция проводится при помощи Ирана, причисленного Вашингтоном к странам «оси зла» , добавляет ей особой пикантности.

Итак, поздравляем, господа! Мы стоим на пороге глобальной энергетической революции, которая выведет добычу, транспортировку и, что самое главное, торговлю нефтью и газом из-под жесткого контроля Соединенных Штатов Америки. Мощные центры добычи, недосягаемые для «Томагавков» и американских морских пехотинцев, газо- и нефтепроводы, проложенные по территории лояльных транзитеров (или по дну морскому – в обход любителей «поиграть на трубе».

Независимые от доллара торговые площадки, на которых нефть и газ будут продаваться за рубли, единые арабские динары или евро. И, наконец, богатый вропейский покупатель, сохраняющий благожелательный в противоборстве Россия – США благожелательный нейтралитет – вот четыре движущие силы энергетической революции. Понятно, что при реализации этого сценария и сам американский доллар, и другие намертво связанные с ним валюты (например, украинскую гривну) ожидают весьма нелегкие времена...